Rentabilidad acumulada y rentabilidad anualizada
La rentabilidad acumulada se refiere al rendimiento total de una inversión desde que se realizó. Por ejemplo, la obtenida por un inversor desde el momento en el que empieza a participar en un fondo de inversión o la rentabilidad acumulada por un fondo de inversión desde que su gestora lo lanzó.
Sin embargo, la rentabilidad acumulada no sirve para comparar inversiones realizadas durante periodos de tiempo diferentes.
Supongamos que un fondo de inversión A ha obtenido desde su lanzamiento en 1998 un 252% de rentabilidad acumulada mientras que un segundo fondo de inversión B ha obtenido una rentabilidad acumulada del 22% desde su inicio en 2020. Al ser periodos diferentes no podemos decir qué rentabilidad es mejor.
Para solucionar este problema se utiliza la la rentabilidad anualizada, que nos indica cuál habría sido la rentabilidad de cada inversión si el plazo hubiera sido de un año.
Rentabilidad acumulada
R acumulada = (Cf - Ci / Ci) x 100 Rc: Rentabilidad acumulada Ci: Capital inicial Cf: Capital final
Rentabilidad anualizada
R anualizada = (1 + R acumulada)1/n - 1 n = nº años
Rentabilidad nominal y rentabilidad real
La rentabilidad real se diferencia de la nominal en que tiene en cuenta la inflación y los impuestos:
Rentabilidad real = Rentabilidad nominal - inflación - impuestos